De la taille du Honda CR-V ou d'un Land Rover Freelander, le plus petit des utilitaires à quatre roues motrices de BMW se nommera X3. Pour poursuivre avec la même logique, il y aura aussi un X7, qui sera plus gros que l'actuel X5.
Le X3 utilisera une évolution du châssis de la Série 3 et, selon les projections du constructeur munichois, le volume de ventes mondial de ce nouveau-venu atteindra 80 000 exemplaires.
Selon BMW, le X3 sera doté d'un V6 de 3,0 litres. D'autres moteurs seront aussi offerts - un quatre cylindres et des diesels -mais pas en Amérique. Il partagera aussi certaines composantes du X5, entre autres le rouage d'entraînement et la servodirection. Le rouage intégral fera usage des systèmes ASC+T et DSC 3 afin d'optimiser les aptitudes hors-route du véhicule. De plus, ce tout-terrain aura une suspension indépendante aux quatre roues.
Certaines sources avaient annoncé qu'il serait assemblé à l'usine américaine de BMW de Spartanburg en Caroline du Sud. Il semble plutôt que le X3 proviendrait d'une usine autrichienne située à Graz. Sa production débuterait au début de 2004. On annonce un prix (en dollars américains) de 25 000 $ à 35 000 $. Une version " M ", plus performante, munie d'un moteur de 3,6 litres, suivrait en 2005 ou au début de 2006.